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最被看好十大港股:花旗予吉利买入 目标价21.1港元

时间: 2019-04-08 16:00:13 | 来源: 新浪港股 | 阅读:

招行:民生银行现价买入评级 目标价为6.42港元

招行发表研究报告,民生银行(01988)股价重上去年下半年之横行区之上,走势转强。MACD 刚升穿讯号线,发出买入讯号,予现价“买入”,目标价为6.42港元,5.68 港元止损。

报告显示,恒指今年以来累积升幅庞大,现阶段可选估值低、股息高、走势落后的内银股。中长线而言,较看好大型内银,因资产质素及资本水平较佳。但短期内中小型内银可憧憬降准,且净息差趋势较佳。

该行指出,内银今年的政府工作报告提到加大对中小银行的定向降准力度。受去杠杆影响,中小型银行面对较大的资金压力,贷存比已经升至历史新高,一旦降准,将尤其有助中小行缓解资金压力。净息差方面,去年四季度四大内银之净息差环比平均缩窄3个点,股份制银行则平均扩阔8个点,因中小行较受惠市场流动性改善。民生银行于2018年度提升派息比率至30%(2017年仅15%),股息率达6.7 厘,超越同业。

富瑞:看好金沙中国及永利澳门 均给予买入评级

富瑞覆盖澳门博彩股,当中予金沙中国(01928)及永利澳门(01128)评级“买入”,予银河娱乐(00027)及美高梅中国(02282)评级“持有”。

富瑞看好金沙中国及永利澳门,目标价各为49.8港元及23.8港元,认为金沙中国是安全投资,金沙中国贵宾厅比重最低、非博彩业务比重最高、拥有较高毛利率。永利澳门贵宾厅业务虽高,但拥有强劲品牌及产品,将持续吸引访客,预测贵宾厅反弹较预期更强劲。

富瑞对银娱目标价为60港元,对美高梅中国目标价为17.2港元,同予“持有”,认为贵宾厅竞争可能令银娱市占率降低,澳门银河第三期可能是一正面推动力,富瑞对银娱EBITDA预测低于市场平均。富瑞认为美高梅中国在路(乙水)的发展关键,但已在股价上反映,美高梅中国今年以来股价表现在澳门博彩股中是最佳,但富瑞对美高梅中国的盈利预测低于市场。

富瑞认为,内地减税、放宽信贷以及内地工资温和上升,在财富效应以外,均会带来推动力,市场对澳门博彩股的EBITDA预测正在上调,是一正面指标。

野村:大升丘钛科技和舜宇光学目标价 皆予买入评级

野村发表研究报告预期,丘钛科技(01478)的估值将得益于其市占率上升和舜宇光学(02382)毛利率回升,因此将丘钛科技的目标价上调29.9%,由7.7港元升至10港元;上调舜宇光学目标价约38.6%,由83港元升至115港元,皆予评级“买入”。

野村预期,相机模组毛利率回升将可推升舜宇光学的股价,而舜宇光学股价上升将对丘钛科技的股价有正面刺激作用。

报告显示,光学式屏下指纹产品占丘钛科技去年下半年指纹识别模组出货之27%,公司2019年目标是增至40%,然而大屏光学式指纹产品能否提升公司盈利能力,仍有待观察。

该行表示,丘钛科技目标是从华为赢得更多中高端项目,管理层指努力已初见成果,今年公司将向华为付运为更多高端相机模组。该行认为公司在华为Mate30三镜头项目合约中,可与舜宇光学、欧菲科技及Luxvision一较长短。

报告指出,丘钛科技管理层表示,公司倾向以债务而非股权融资,以满足今年7亿人民币的资本开支和向台湾上市联营新鉅科技投资1.14亿元人民币的资金需要,有关言论将可舒缓市场对公司可能配股的忧虑。

另外,野村在2019年1月份将舜宇光学评级降至“中性”,主要因为保守的看好,认为盈利未必支持,但现看到舜宇的毛利率有改善,基本因素已逐渐追上股价表现,因此提高目标价至115港元,等同2020年预测市盈率25倍。

里昂:粤海投资目标升至15.9港元 维持跑赢大市评级

里昂发表报告指,上调粤海投资(00270)2020年收入预测4%,以反映较高的新物业销售及水利项目贡献,目标价由13.4港元至15.9港元,评级维持“跑赢大市”。经过2018年的缓慢增长后,该行预计集团在今年至2021年的盈利及每股派息年均复合增长率可有双位数。

报告指出,过去两年经调整利润增长由长期的双位数放缓至低单位数。受到最近完成或即将完成的数个房地产项目成本上升所影响,集团2018年经调整税前利润按年仅增长3%。

该行表示,集团项目预售去年产生现金约10亿元,预期2019年项目预售将继续产生现金。同时,集团广州项目出售住宅单位将带来盈利贡献,里昂预计未来两年将产生约60亿元的收入。

国泰君安:首次予颐海国际增持评级 目标价42.11港元

国泰君安3月29日发布对颐海国际(01579)的研报,上调目标价至42.11港元,首次覆盖给予“增持”评级,预计公司2019-2021年收入分别为40.73亿元、57.60亿元和73.80亿元,归母净利润分别为7.51亿元、10.49亿元和13.43亿元,EPS分别为0.72、1.00和1.28元,给予2019年PE50x。

国泰君安表示,该公司处于火锅底料行业龙头,地位稳固,高速发展态势将持续。公司是最大的中高端火锅底料生产商。公司市场份额超过30%,品牌效应明显。2018年公司收入为26.81亿元,增加62.9%,归母净利润5.18亿元,增加98.6%。公司所处的火锅底料等行业持续发展,受益于下游火锅行业的发展,火锅底料的2016-2020年复合增长率约为14.7%。下游客户增长带动公司营收大幅增长,受益于海底捞(06862)火锅的高速发展。

报告中指出,公司进一步拓展渠道,销售经营模式多样化。线上线下两手抓,注重电商渠道。公司力求产品多样化,调料和速食打开新的成长空间。公司共拥有52款火锅调味料产品,2018年收入19.56亿元,同比增长40.1%,受益于海底捞同店以及新开店增长,同时第三方拓展迅速;中式复合调味料2018年收入2.56亿元,增长37.2%,方便速食产品2018年收入4.49亿元,增长631%,收入增长主要得益于自加热小火锅的爆发。

中金:航空票价拐点已现 升内地三大航空AH股目标价

中金公司将中国国航(00753)(沪:601111)、东方航空(00670)(沪:600115)和南方航空(01055)(沪:600029)的H股目标价分别上调21%、12%和7%,至13.15、7.5和9.1港元,而A股目标价就分别上调10%、23%和13%,至14.36、9.8和11.8元人民币。

中金表示,中国航空业的格局正在发生积极转变,航空票价拐点已现,因民航发展基金减半征收,且航油和汇率风险显著降低,加上减税降费等多重利好催化,板块有望继续获得超额收益。

汇丰:中石化油服升至1.29港元 维持买入评级

汇丰环球研究发表报告,上调中石化油服(01033)由0.9港元升至1.29港元,评级维持“买入”,并上调集团今明两年盈利预测分别226%及127%至均为15亿元人民币,以反映2018年度业绩和对行业持续回升的预期。

报告指出,公司2018年收入增长20%至584亿元人民币,并由上年的获得106亿元人民币的大额亏损,改善至去年所得纯利2.4亿元人民币。而集团五大业务的收入增长转为正数,其中井下业务升35%,钻探业务升21%。

该行表示,中国能源政策正推动上游增长资本支出,此有利于集团的中期前景,预期收入在最坏情况下应可继续以中单位数增长,且潜在增长可能更快。该行预测今年在岸钻探业务价格或有回温,预计毛利率可扩张2个百分点。

汇丰:上调中联重科目标价至5.8港元 维持买入评级

汇丰研究发表报告,将中联重科(01157)目标价自4.7港元上调至5.8港元,维持“买入”评级,上调中联重科2019至2020年每股盈利预测分别21.5%及29.2%。

报告显示,公司发布盈喜,预计首季税后溢利按年增于126%至179%之间,于8.5亿至10亿元人民币之间,高于市场预期,证实其去年强劲增长势头延续至今年。该行认为目前需求主要受重型货车排放条例改变之换车需求推动,相关条例至2020年底全面生效。

花旗:吉利汽车目标价升至21.1港元 给予买入评级

花旗发表研究报告,将吉利(00175)目标价由17.3港元升至21.1港元,给予股份评级“买入”。

该行预期,公司2019-2021年会从新的汽车零部件业务中获取更多收入,其中来自Proton相关的收入占28%,预估其后两年占比将升至61%及68%。因此上调集团2019-20年纯利至118.3亿元人民币及142.6亿元人民币,认为估值估理,核心毛利率改善,而Proton也从Honda及Mazda手上抢占市占率。

该行指出,主要因为公司销售组合改变,有助自由现金流及纯利率,预期其投资回报率跌7个百分点至22.8%,但于明年会改善至23.2%,而2019-2021年的核心EBIT分别为11.2%、12.4%、12.8%。

该行又指,目前市场担心乘用车市场于今年为零增长,但公司新的汽车零部件业务有助其长远盈利的可见性,看好奢侈品牌,包括华晨(01114)和永达(03669),及新能源车板块,包括比亚迪(01211) 、小牛电动、宇通客车、蔚来汽车(NIO.US)。

汇丰:中国生物制药升至买入评级 维持目标价8.8港元

汇丰环球研究发表报告表示,上调对中国生物制药(01177)投资评级,由原来“持有”升至“买入”,维持目标价8.8港元,此相当于预测2019年动态市盈率1.8倍(此前为1.2倍),在进行第一轮国家药品集中采购后,该行对中生制药的管道及透明度提升。

汇丰环球研究称,随着公司成功推出的肺癌药物Anlotinib后,公司随后推进包括PD-L1 antibody、CD20 antibody、VEGFR antibody、CDK 4/6 inhibitor及IDH2inhibitor等药品进程成为长期催化剂。该行上调对中生制药于今年每股盈利预测,由原来0.27元升至0.29元人民币;明年每股盈利预测由0.34元降至0.32元人民币。

该行指出,得益于其收购北京泰德交易,中生制药2018年业绩优于市场预期;若剔除此交易后,该行预计中生制药去年核心盈利按年升37%,主要得益于肿瘤科药品销售强劲所推动,并且趋势可于今年持续,对其今年上半年前景保持乐观。

新闻标题: 最被看好十大港股:花旗予吉利买入 目标价21.1港元
新闻地址: http://www.zhan-tai.com/caijing/3025.html
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